在 MT5 中看到某个价格触发，不代表订单一定以同一个价格成交。黄金 EA 的执行至少受到 Bid、Ask、点差和滑点四个因素影响。

Bid 和 Ask 分别是什么

  • Bid：市场买入价，通常用于卖出开仓和买单平仓。
  • Ask：市场卖出价，通常用于买入开仓和空单平仓。
  • 点差：Ask 减去 Bid。

因此，BUY 往往按 Ask 成交，却按 Bid 计算当前平仓价值；SELL 往往按 Bid 成交，却需要按 Ask 平仓。这也是订单刚开出时常见小额浮亏的原因。

滑点不是固定点差

点差是同一时刻 Bid 和 Ask 的距离。滑点是请求价格与实际成交价格之间的偏差。两者不能混为一谈。

在流动性不足、重要数据公布、开收盘或快速跳价时，滑点可能扩大。不同订单方向的滑点也不一定对称。

为什么不能简单“预减滑点”

未来滑点在下单前并不是确定值。把一个历史平均滑点固定减到买价或加到卖价，可能让触发逻辑提前或延后，却不能保证最终成交回到理论网格。

更可靠的方法是：

  1. 记录信号时间、信号价、请求价和成交价；
  2. 分方向统计实际偏差；
  3. 按交易时段、点差区间和行情速度分组；
  4. 在回测或模拟中使用保守成本假设；
  5. 对超过容忍阈值的环境暂停新周期，而不是伪造“精确成交”。

回测应如何处理

使用固定低点差会高估高频或小止盈策略。应尽量使用真实 Tick 和可变点差数据，并单独增加佣金与保守滑点压力测试。

如果策略的单笔目标只有很小价格距离，交易成本占比会非常高。此时即使方向判断正确，也可能因点差和滑点失去优势。

实盘观察字段

建议每笔订单记录：

  • EA 版本和参数摘要；
  • 信号方向与信号类型；
  • 信号 Bid、Ask 与点差；
  • 请求价格和实际成交价格；
  • 请求到成交的耗时；
  • 经纪商返回码；
  • 平仓时的对应数据。

有了这些记录，才能区分策略逻辑问题、点差问题、滑点问题和网络执行问题。